599542230
+7 (495) 873-41-42
599672420
+7 (495) 873-41-43Международный уровень кредитно-финансового рынка☛Финансы и кредит ✎ |
Кредитно-финансовые связи международного характера включают в себя все структуры, участвующие в перемещениях капитала между странами. Рынок кредита стал интернациональным в ходе интенсификации контактов между кредитными рынками отдельных стран. В последние десятилетия 20 века международный кредитный рынок стабильно и быстро растёт.
Эта ситуация является следствием долговременных трендов в перераспределении кредитного капитала. Росту международного рынка кредитов помогло повышение спроса на займы. Потребность в них увеличилась у государств, стоящих на различных ступенях развития. Причиной этому послужил дисбаланс между их расходами и доходами. На увеличение этого показателя повлиял нефтяной кризис первой половины 70-х гг., который вызвал увеличение объёма транзакций, в которые были вовлечены нефтедоллары.
Либерализация законов, регламентирующих данную сферу на национальном уровне, также стимулировала рост мирового рынка кредитов. Этому способствовало и появление новых сегментов, в которых использовались ценные бумаги, что было вызвано межгосударственными объединительными процессами. Интенсивное развитие кредитной сферы финансового рынка в последние десятилетия прошлого века имело своим результатом превращение кредитного рынка в один из ключевых факторов, определяющих процессы в мировой экономике.
В институциональном плане мировой кредитный рынок включает множество фирм, организаций банковской сферы, структур валютно-кредитной сферы, которые осуществляют перераспределение кредитного капитала на международном уровне.
Международный кредитный рынок
делится на рынки национального масштаба, на которых происходят операции
Международный кредитный рынок делится на рынки национального масштаба, на которых происходят операции внутреннего характера и рынки международного масштаба, к которым помимо прочего относятся региональные. Примером регионального рынка может служить европейский рынок, где проводятся операции с валютами различных стран Европы.
По отношению к экономической сути производимых операций и периодов, на которые происходит перемещение кредитного капитала, рынок делят на международный денежный рынок и международный рынок капиталов.
Мировой денежный рынок служит для определения соотношения предложения и спроса на кредитный капитал, который служит средство платежей и покупательным средством на международном уровне. Данный рынок включает операции депозитно-ссудного характера, срок которых варьируется от 1 дня до 1 года, а также евровалютный рынок. Краткосрочный кредит весьма распространённый инструмент при обмене услугами между резидентами различных стран, а также при внешнеторговых операциях, прежде всего при работе с сырьевыми товарами. Мировой денежный рынок функционирует с использованием целого ряда инструментов, в том числе векселей, депозитных сертификатов, межбанковских депозитов и ссуд, банковских акцептов.
Международный рынок капиталов воспринимает кредитный капитал не в качестве денег, а в качестве самовозрастающей стоимости. Здесь займы и ссуды носят долгосрочный характер, а их назначением является пополнение капитала предприятия. Международный рынок капитала имеет такие направления как международные кредиты, среднесрочные и долгосрочные и заимствования, имеющие название «еврокредитов» (выдаются на срок от года до пятнадцати лет).
Международные кредиты
Международные кредиты классифицируют на основании целей их выдачи
Международные кредиты классифицируют на основании целей их выдачи. Существуют связанные и финансовые заимствования. Связанные кредиты выдаются исключительно для фиксированной цели, которая устанавливается в соглашении о кредите. Среди видов связанных кредитов следует упомянуть кредиты коммерческие, которые предназначаются для приобретения конкретных товаров либо для платы за услуги, а также кредиты инвестиционные, которые служат для возведения определённых сооружений. В противоположность предыдущим финансовые кредиты не носят фиксированного характера. Направление их использования устанавливается заёмщиком самостоятельно. Он может приобретать активы, осуществлять инвестиции, действовать на финансовом рынке, стабилизировать платёжный баланс, выплачивать задолженность перед контрагентами. Можно одновременно брать кредиты обоих видов, как финансовые, так и связанные, используя их по соответствующему назначению, в том числе расплачиваясь за работы по подряду или за поставленное оборудование – в этом случае заимствования направляются на выплату аванса.
Вышеописанная классификация не носит абсолютного характера. Функции и кредитных средств и их конечное применение не во всех случаях очевидны. Международные рынки денежный и капиталов сообщаются друг с другом. Их отношения наиболее явно выражены при преобразовании ресурсов краткосрочного типа в кредиты, выдаваемые на средний и длительный срок, а также в портфельные инвестиции.
Ещё одним компонентом системы международных финансов является глобальный финансовый рынок, который представляет собой особую разновидность рынка капиталов.
глобальный финансовый рынок
рынок кредитного капитала, на котором ходят ценные бумаги
Под глобальным финансовым рынком понимают рынок кредитного капитала, на котором ходят ценные бумаги. Другая составная часть данного рынка – рынок зарубежных заимствований, которые заёмщики из-за рубежа размещают на внутренних рынках отдельных государств, а также рынок европейского капитала наднационального уровня или еврозаймов. На еврорынке операции по займам и кредитам осуществляются с использованием евровалюты. Это понятие обозначает конвертируемую денежную единицу определённого государства, которая поступает на счёт зарубежного банковского учреждения и направляется для совершения операций в любой стране, в том числе стране, которая выпустила эту денежную единицу.
Еврорынки не обладают каким-либо государственным статусом. Их появление стало следствием запроса со стороны предприятий, кредиторов и отдельных государств. Действия в рамках еврорынков не регламентируются правовыми нормами отдельных европейских стран в сфере валютного регулирования и налоговой сфере.
Образование еврорынков началось на исходе 50-х гг. Среди предпосылок их появления называют:
евровалюта, евродоллар
подразумевали доллар США, который поступил в банковское учреждение
Первоначально среди евровалют абсолютно доминировал евродоллар. Под этим понятием подразумевали доллар США, который поступил в банковское учреждение западноевропейское страны в порядке вклада. Доллар французского или британского банка, отнесённый в его балансе в пассив как обязательство, получал статус евродоллара. Через какое-то время от евродоллара западноевропейские страны перешли к евровалюте. В частности, марка ФРГ либо французский франк, которые были помещены в британский или люксембургский банк, обозначались как евромарка либо еврофранк.
В настоящее время среди евровалют первое место занимает евродоллар, доля которого 70%, 20% еврорынка занимает евромарка, на третьем месте с 6% находится швейцарский франк.
Необходимо напомнить, что советское руководство «помогло» появлению евродоллара. Власти СССР ни желали размещать долларовые средства, находившиеся в их распоряжении, в американские банковские учреждения, также они не использовали их на американском валютном рынке. Это было обусловлено стремлением не поддерживать собственными средствами американскую экономику, а также опасениями, что советские счета в США будут заморожены в случае обострения международной обстановки. В итоге советские доллары оказывались в Евробанке – учреждении, которое представляло собой европейские филиал Государственного банка СССР, а впоследствии базировавшемся в Лондоне Московском народном банке. Со своей стороны, банковские учреждения Великобритании сыграли далеко не последнюю роль в появлении евродоллара.
расширение европейской экономики
стало причиной последующей смены направления их деятельности
Динамичное расширение европейской экономике в 60-е и 70-е годы стало причиной последующей смены направления их деятельности. В 80-е годы начинается быстрый рост оборота ценных бумаг различных типов: евроакций, еврооблигаций, евровекселей, а также финансовых инноваций. Понятие финансовой инновации имеет тот смысле, что кредиторы и заёмщики из высокоразвитых европейских государств управляют собственными финансовыми ресурсами, вырабатывая максимально выгодное сочетание валют и платёжных сроков в активах и пассивах. Кроме того, участники рынка теперь могут оперативным образом работать со своими кредитными и валютными рисками.
В процессе развития европейских рынков появилась возможность установить равновесия спроса и предложения на финансовые средства в глобальном масштабе. Европейские рынки помогают компаниям получить полный объём требуемого финансирования, не производя заимствований внутри собственной страны. В итоге совокупные финансовые возможности размещаются максимально эффективным образом.
Таким образом, еврорынки разнообразят направления своих инвестиций и достигают в своей деятельности глобального масштаба. На них осуществляются инвестиционные и кредитные операции в интересах любых корпораций международного уровня. Еврорынки втягивают в свою орбиту серьёзные банковские учреждения со всего света, они присутствуют во всех серьёзных финансовых центрах и работают с любыми конвертируемыми денежными единицами.
Прогресс еврорынков вылился в создание финансовых центров международного характера, таких как Кувейт, Гонконг, Сингапур, Каймановы острова. В конце 1981 была воздана нью-йоркская международная зона банковских услуг. А на исходе того же десятилетия недавно возникшие финансовые центры сконцентрировали чуть ли не треть всех операций, которые происходили на финансовом и валютном рынках мира.
Рост еврорынков начался в конце 80-х. Ему сопутствовало приобретение финансовыми рынками все более интернационального характера. Эти тенденции, как считается, оказывают благотворный эффект на экономические связи между всеми странами мира, который аналогичен воздействию процессов глобальной интеграции товарных рынков на мировое производство.
| Автор: Бирюза | 08-05-2014, 12:33 |
